根据以下信息回答题。 假定你用2美元购买了SM20的看涨期权，用1美元卖出了SM25的看跌期权：

根据以下信息回答问题。 假定你用2美元购买了SM 20的看涨期权，用1美元卖出了SM 25的看跌期权：

在你的投资策略中，最大的潜在利润是_________。

根据以下信息回答题。

假定加元和美元的汇率是固定不变的。美国股票的预期收益和收益标准差是12%和19%。加拿大股票的预期收益和收益标准差是14%和22%。美国和加拿大股票市场的协方差是1.7。

根据以下信息回答题。

你购买了JNJApr55的看涨期权和JNJApr55的看跌期权。看涨和看跌期权的期权费用分别是1美元和4美元。

根据以下信息回答题。

你以清算价格购买了如表22-3所示的合约，清算价格是《华尔街日报》上面标列出来的。根据表22-3的期货合约回答问题。

表　22-3

	开盘价	最高价	最低价	结算价	变化	生命期	未平仓合约数
最高价	最低价
11月	204.5	206.75	204	204	+3.5	268.5	182	3095

根据以下信息回答题。

有两家公司同时生产刷子。每个刷子的价格是1.20美元。公司A的固定成本是450000美元，可变成本是每个刷子48美分。公司B的固定成本是260000美元，可变成本是每个刷子72美分。公司税是30%。如果经济强劲，那么每个公司将会卖出1500000个刷子。如果经济萧条，那么每个公司能够卖出980000个刷子。

出这些债券。 A．在表13A中，计算每个债券出售价格所对应的收益或者损失(损失用负号表示)。

B．假定你计划以95 000美元的价格(95点)卖出国债期货合约，以规避长头寸的风险。于是，3月底，期货合约的买方承诺以95 000美元的价格向你购买国债。在表13A中，计算对应每个债券出售价格，你的收益或者损失(损失用负号表示)。 C．假定你计划购买国债期货卖出期权合约来规避长头寸的风险，履约价格是95 000美元(95点)，期权费为2 000美 元。于是，3月底，你拥有按照95 000美元的价格出售期货合约的权利。在表13A中，计算对应每个债券出售价格，你行使期权的收益或者损失(损失用负号表示)。收益和损失中一定要考虑期权费的因素。如果行使该卖出期权没有利润，计算由期权费所引起的损失。

根据以下信息回答题。

理查德今年48岁。在他的固定缴纳养老金计划中已经积累了278000美元。每年他都向这个计划支付2500美元，他的老伴也支付相同的数额。理查德预计他会在62岁退休并且能够活到86岁。该计划允许两种投资。一种提供3%的无风险收益率。一种提供11%的预期收益，标准差是28%。理查德现在把25%的资金投资到无风险的投资中，75%投资到有风险的投资中。他打算继续以相同的利率存钱并且保持这种比例的投资。他的工资上涨比率和通货膨胀一致。

根据以下信息回答题：

你将要管理的一只投资组合的信息如表23-1所示。长期看，你对股市是有信心的，但是你认为下个月市场行情会走低。这个月一份标准普尔500指数的期货合约的价格是1025。

表　23-1

投资组合的价值 投资组合的β值 标准普尔500的现值 预计的标准普尔500的价值

100万美元 1.22 1025 960

假定美国和德国相对真实货币需求方程为：

并且有以下信息：

(1)美国货币供给量为10000亿美元；

(2)德国货币供给量为5000亿德国马克；

(3)美国真实国民收入是德国的2倍；

(4)美国利率5%，德国利率2.5%。

根据汇率决定的货币理论，计算DM/$汇率。

企业共有12美元用于这两种投入的开支。用这些信息画出等成本曲线。(提示：由于斜率不变，你会发现你要画的等成本曲线是一条直线。所以，只要找到直线在两个坐标轴上的截距，就可以画出这条线。也就是说，先画出12美元全部用于购买劳动而没有资本的点和12美元全部用于购买资本而没有劳动的点，然后将这两点用一条直线连接起来。)